Welche Siegel helfen bei nachhaltigen Aktien und ETFs?

Vom FNG-Siegel bis zum Umweltzeichen aus Österreich. Es gibt verschiedene Bewertungen von nachhaltigen Finanzen. Hier gibt es eine Übersicht der Wichtigsten.

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FNG-Siegel (Forum Nachhaltige Geldanlagen)

Das FNG-Siegel ist ein Qualitätsstandard für nachhaltige Geldanlagen auf dem deutschsprachigen Markt. Es soll Anlegern versichern, dass das Finanzprodukt nachhaltig verwaltet wird. Das Siegel wird von dem Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG) seit 2015 vergeben und verwaltet. [1]

Vorteile vom FNG-Gütesiegel:

• 1-3 Sterne ermöglichen eine Differenzierung in der Bewertung, wobei 3 Sterne besonders engagiert Unternehmen erhalten, die eine positive Wirkung entfalten [2]
• Das FNG-Label umfasst strenge ESG-Kriterien, die die Fonds erfüllen müssen, um das Label zu erhalten und schaut alle Beteiligungen im Portfolio an
• Das FNG-Gütesiegel bietet Transparenz über die ESG-Leistung von Investmentfonds und erleichtert es den Anlegern, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo sie ihr Geld investieren.
• Jährliche Erneuerung

Nachteile vom FNG-Siegel:

• Noch nicht sehr weit verbreitet und fokussiert auf den deutschsprachigen Markt

Französisches ISR-Label

Das französische ISR-Label, von unabhängigen Stellen vergeben, strebt danach, wirtschaftlichen Erfolg mit den Auswirkungen von Produkten in Einklang zu bringen. Finanzprodukte werden auf Kriterien geprüft und ein Bericht wird erstellt, bevor über die Vergabe des Labels entschieden wird. Das Label wird alle drei Jahre vergeben, mit Zwischenprüfungen, um die Anforderungen zu überprüfen. [3]

Vorteile vom ISR-Label

• Das SRI-Siegel wird von der französischen Regierung unterstützt, was dem Label Glaubwürdigkeit und Anerkennung verleiht.
• Wachsende Popularität: Das ISR-Siegel hat in Frankreich erfolgreich für verantwortungsbewusstes Investieren geworben und erfreut sich bei Anlegern, die ihre Investitionen mit ihren Werten in Einklang bringen wollen, wachsender Beliebtheit.

Nachteile vom ISR-Label:

• Das ISR-Siegel steht nur für verantwortungsvolle Investmentfonds zur Verfügung. Andere Arten von nachhaltigen Investitionen werden nicht abdeckt.
• Außerhalb Frankreichs nicht weithin anerkannt bzw. verbreitet
• Das Label wird alle drei Jahre vergeben
• Verwirrende Bezeichnung, denn auf Englisch wird es mit SRI-Label übersetzt. SRI steht für Socially Responsible Investing und wird auch häufig unabhängig vom ISR-Label verwendet.

Greenfin Label

Das Greenfin-Label von Novethic (Teil des staatlichen französischen Finanzinstituts Caisse des Dépôts) fördert nachhaltige Investitionen in eine kohlenstoffarme Wirtschaft und gibt Konsument*innen Sicherheit, dass ihr Geld in umweltfreundliche Unternehmen fließt. Das Label basiert auf Ausschlusskriterien, thematischem Investieren und speziellem Umwelt-Reporting. [4]

Vorteile vom Greenfin Label:

• Es wird jährlich verliehen und kann verlängert werden
• Unterstützt durch die französische Regierung
• Detaillierter Fokus auf Umweltaspekte (wodurch aber natürlich andere Aspekte untergehen)

Nachteile vom Greenfin Label:

• Das Greenfin Label berücksichtigt nur Umweltaspekte und nicht die anderen Themen von ESG-Investing, wie Sozialverhatlen oder Unternehmenführung
• Greenfin ist vor allem in Frankreich verbreitet und spielt außerhalb des französchischen Markt keine große Rolle.

ISS ESG Ratings

ISS ESG bietet verschiedene Bewertungen und Ratings für Investmentfonds an, die jeweils unterschiedliche Aspekte der ESG-Performance des Fonds bewerten. [5] Hier sind die Unterschiede zwischen den drei genannten Bewertungen:

• ISS ESG Fund Rating Stars: ESG-Performance eines Investmentfonds auf einer Skala von 1 bis 5 Sternen. Fonds werden mit ihrer Vergleichsgruppe bewertet, wobei der beste Fonds in der Gruppe 5 Sterne erhält. Das Rating basiert auf einer umfassenden Analyse der ESG-Performance des Fonds und berücksichtigt Faktoren wie das Engagement des Fonds in Bezug auf Nachhaltigkeit, seine Ausrichtung auf bestimmte Nachhaltigkeitsziele und seine Einhaltung von internationalen Standards.
• ISS ESG Performance Score: absolute ESG-Performance eines Investmentfonds auf einer Skala von 0 bis 100 Punkten (je höher, desto besser). Es basiert auf einer detaillierten Analyse der ESG-Performance des Fonds in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren sowie auf spezifischen Themen wie Klimawandel oder Menschenrechte.
• ISS ESG Prime Status: Um den Status zu erhalten, muss ein Fonds einen gewichteten ESG-Performance-Score von mindestens 50 haben und bestimmte Schwellenwerte für Ausschlusskriterien einhalten, einschließlich Kontroversen bei internationalen Normen und Standards, negative Wirkung auf die SDGs, hoher CO₂-Fußabdruck, Investitionen in kontroverse Waffengeschäfte und niedrige Zustimmung auf Aktionärsversammlungen.

Nordic Swan Label

Das nordische Ökolable Nordic Swan ist ein nachhaltiges Finanzlabel, das in Dänemark, Finnland, Island, Norwegen und Schweden verwendet wird. Es wird von unabhängigen Dritten vergeben und soll sicherstellen, dass die mit dem Label ausgezeichneten Produkte bestimmte Umwelt- und Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Das Label kann für eine Vielzahl von Produkten vergeben werden, einschließlich Investmentfonds, Bankprodukte und Versicherungen. Beim Nordic Swan müssen Unternehmen transparent agieren und nachhaltige Sektoren bevorzugen. [6] Die genauen Kriterien findest du hier.

Österreichisches Umweltzeichen

Das österreichische Umweltzeichen ist ein staatlich verliehenes Umweltzertifikat, das für eine Vielzahl von Produkten vergeben wird, einschließlich Investmentfonds, Bankprodukte und Versicherungen sowie ethisch orientierte Projekte und Unternehmen im Finanzbereich. Das Zeichen wird für vier Jahre vergeben und erfordert das Erfüllen von Ausschlusskriterien und Auswahlprozessen, um positive Leistungen für Umwelt und Soziales sicherzustellen. Anbieter müssen ein sozial-ökologisches Konzept vorlegen und Transparenz durch Berichte gewährleisten. Produktspezifische Berichte müssen veröffentlicht werden.

In jüngster Zeit hat das österreichische Umweltsiegel sein Rahmenwerk angepasst, um besser in das europäische Rahmenwerk für nachhaltige Finanzierung zu passen. Das bedeutet unter anderem, dass das österreichische Umweltsiegel nun auch Anforderungen an die Offenlegung von ESG-Kriterien (Environmental Social Governance) stellt und sich stärker auf die Förderung von Investitionen in nachhaltige Projekte konzentriert. [7]

Towards Sustainability Label

Das “Towards Sustainability” Label wird von der belgischen Non-Profit-Organisation Central Labelling Agency (CLA) vergeben und verwaltet. Das Label soll Anlegern versichern, dass das Finanzprodukt nachhaltig verwaltet wird. Die Central Labelling Agency bietet eine unabhängige Überwachung zum Schutz der Integrität des Qualitätsstandards. Das Label wird seit September 2019 vergeben. [8]

Vorteile vom Towards Sustainability Label:

• Einheitliche Kennzeichnung
• Vergabe und inhaltliche Prüfung durch die CLA wird nochmals unabhängige extern verifiziert - auch durch Universitäten
• Jährliche Überprüfung

Nachteile vom Towards Sustainability Label:

• Noch nicht sehr weit verbreitet
• Fokus auf ökologische Aspekte
• Vergabekriterien nicht besonders transparent [9]

Es gibt natürlich noch weitere, potentiell sinnvolle Siegel, die die Nachhaltigkeit von Fonds bewerten. Wir haben hier lediglich empfohlene und weit verbreitete aufgeführt.

Vergleichstabelle wichtiger Nachhaltigkeits-Label

In einer Studie des von Novethic (Teil des staatlichen französischen Finanzinstituts Caisse des Dépôts und Herausgeber des Greenfin Labels) wurden einige der Labels verglichen. Hier fasse ich dir die Studie in einer übersichtlichen Tabelle zusammen. [10]

Kleingedrucktes und weiterführende Infos

1. FNG-Siegel
2. Laut meinFairmögen
3. ISR-Label
4. Übersicht zum Greenfin Label
5. ISS Governance (Institutional Shareholders Services Inc.)
6. Übersicht zum Nordic Swan Ecolabel
7. Österreichisches Umweltzeichen
8. Towards Sustainability Label
9. Laut meinFairmögen
10. Studie von Novethic durchgeführt von N. Redon, L. Moretti und A-C. Husson-Traore, hier abrufbar.