Welche Siegel helfen bei nachhaltigen Aktien und ETFs?

Vom FNG-Siegel bis zum Umweltzeichen aus Österreich. Es gibt verschiedene Bewertungen von nachhaltigen Finanzen. Hier gibt es eine Übersicht der Wichtigsten.

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FNG-Siegel (Forum Nachhaltige Geldanlagen)

Vorteile vom FNG-Gütesiegel:

• 1-3 Sterne ermöglichen eine Differenzierung in der Bewertung, wobei 3 Sterne besonders engagiert Unternehmen erhalten, die eine positive Wirkung entfalten [2]
• Das FNG-Label umfasst strenge ESG-Kriterien, die die Fonds erfüllen müssen, um das Label zu erhalten und schaut alle Beteiligungen im Portfolio an
• Das FNG-Gütesiegel bietet Transparenz über die ESG-Leistung von Investmentfonds und erleichtert es den Anlegern, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo sie ihr Geld investieren.
• Jährliche Erneuerung

Nachteile vom FNG-Siegel:

• Noch nicht sehr weit verbreitet und fokussiert auf den deutschsprachigen Markt

Französisches ISR-Label

Vorteile vom ISR-Label

• Das SRI-Siegel wird von der französischen Regierung unterstützt, was dem Label Glaubwürdigkeit und Anerkennung verleiht.
• Wachsende Popularität: Das ISR-Siegel hat in Frankreich erfolgreich für verantwortungsbewusstes Investieren geworben und erfreut sich bei Anlegern, die ihre Investitionen mit ihren Werten in Einklang bringen wollen, wachsender Beliebtheit.

Nachteile vom ISR-Label:

• Das ISR-Siegel steht nur für verantwortungsvolle Investmentfonds zur Verfügung. Andere Arten von nachhaltigen Investitionen werden nicht abdeckt.
• Außerhalb Frankreichs nicht weithin anerkannt bzw. verbreitet
• Das Label wird alle drei Jahre vergeben
• Verwirrende Bezeichnung, denn auf Englisch wird es mit SRI-Label übersetzt. SRI steht für Socially Responsible Investing und wird auch häufig unabhängig vom ISR-Label verwendet.

Greenfin Label

Vorteile vom Greenfin Label:

• Es wird jährlich verliehen und kann verlängert werden
• Unterstützt durch die französische Regierung
• Detaillierter Fokus auf Umweltaspekte (wodurch aber natürlich andere Aspekte untergehen)

Nachteile vom Greenfin Label:

• Das Greenfin Label berücksichtigt nur Umweltaspekte und nicht die anderen Themen von ESG-Investing, wie Sozialverhatlen oder Unternehmenführung
• Greenfin ist vor allem in Frankreich verbreitet und spielt außerhalb des französchischen Markt keine große Rolle.

ISS ESG Ratings

• ISS ESG Fund Rating Stars: ESG-Performance eines Investmentfonds auf einer Skala von 1 bis 5 Sternen. Fonds werden mit ihrer Vergleichsgruppe bewertet, wobei der beste Fonds in der Gruppe 5 Sterne erhält. Das Rating basiert auf einer umfassenden Analyse der ESG-Performance des Fonds und berücksichtigt Faktoren wie das Engagement des Fonds in Bezug auf Nachhaltigkeit, seine Ausrichtung auf bestimmte Nachhaltigkeitsziele und seine Einhaltung von internationalen Standards.
• ISS ESG Performance Score: absolute ESG-Performance eines Investmentfonds auf einer Skala von 0 bis 100 Punkten (je höher, desto besser). Es basiert auf einer detaillierten Analyse der ESG-Performance des Fonds in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren sowie auf spezifischen Themen wie Klimawandel oder Menschenrechte.
• ISS ESG Prime Status: Um den Status zu erhalten, muss ein Fonds einen gewichteten ESG-Performance-Score von mindestens 50 haben und bestimmte Schwellenwerte für Ausschlusskriterien einhalten, einschließlich Kontroversen bei internationalen Normen und Standards, negative Wirkung auf die SDGs, hoher CO₂-Fußabdruck, Investitionen in kontroverse Waffengeschäfte und niedrige Zustimmung auf Aktionärsversammlungen.

Nordic Swan Label

Österreichisches Umweltzeichen

In jüngster Zeit hat das österreichische Umweltsiegel sein Rahmenwerk angepasst, um besser in das europäische Rahmenwerk für nachhaltige Finanzierung zu passen. Das bedeutet unter anderem, dass das österreichische Umweltsiegel nun auch Anforderungen an die Offenlegung von ESG-Kriterien (Environmental Social Governance) stellt und sich stärker auf die Förderung von Investitionen in nachhaltige Projekte konzentriert. [7]

Towards Sustainability Label

Vorteile vom Towards Sustainability Label:

• Einheitliche Kennzeichnung
• Vergabe und inhaltliche Prüfung durch die CLA wird nochmals unabhängige extern verifiziert - auch durch Universitäten
• Jährliche Überprüfung

Nachteile vom Towards Sustainability Label:

• Noch nicht sehr weit verbreitet
• Fokus auf ökologische Aspekte
• Vergabekriterien nicht besonders transparent [9]

Es gibt natürlich noch weitere, potentiell sinnvolle Siegel, die die Nachhaltigkeit von Fonds bewerten. Wir haben hier lediglich empfohlene und weit verbreitete aufgeführt.

Vergleichstabelle wichtiger Nachhaltigkeits-Label

In einer Studie des von Novethic (Teil des staatlichen französischen Finanzinstituts Caisse des Dépôts und Herausgeber des Greenfin Labels) wurden einige der Labels verglichen. Hier fasse ich dir die Studie in einer übersichtlichen Tabelle zusammen. [10]

Kleingedrucktes und weiterführende Infos

1. FNG-Siegel
2. Laut meinFairmögen
3. ISR-Label
4. Übersicht zum Greenfin Label
5. ISS Governance (Institutional Shareholders Services Inc.)
6. Übersicht zum Nordic Swan Ecolabel
7. Österreichisches Umweltzeichen
8. Towards Sustainability Label
9. Laut meinFairmögen
10. Studie von Novethic durchgeführt von N. Redon, L. Moretti und A-C. Husson-Traore, hier abrufbar.